高端酒类的投资价值不需要我们强调了，不过酒的储存及变现的确叫人头疼，仿真酒泛滥更是吓退了许多人。如果你爱喝酒又有足够的闲钱，投资酒类信托或许是个选择，不仅可以取得固定收益，也可以提取实物。近几年高端酒价格持续走高，酒类信托产品的预期收益率也是节节上升，目前市场上发行的酒类信托产品平均收益在10%左右，已经可以媲美甚至超过同期房地产信托的收益率。不过近来出现的高端酒降价风潮，让许多人对该类产品的未来发展产生了一些担忧。
我们为什么关注酒类信托？
2011年以来，受宏观经济环境的拖累和政策影响，股市、基金、楼市表现低迷，而在高端理财市场，信托产品却展现了一枝独秀的姿态。2011年所有信托产品的平均预期年化收益率高达9.11%，成为高端理财领域最大的赢家。尽管多数信托产品的门槛高达百万元以上，但购买的人却有增无减。
酒类作为起步较早的另类投资品，其投资价值早已得到了认可。所谓酒类信托，就是以酒为标的物的信托产品。与其他另类投资品信托相比，酒类信托收益率稳定，运作也较为成熟。对于投资者来说，和自己投资实物酒相比，省去了储运、管理、销售等诸多环节的麻烦。其标的酒是由厂家专业管理，质量不用自己担心，还有诸多中间环节监控管理，省心省时省力，化解了不必要的风险担心。
酒类信托从交易结构和交易模式来讲和艺术品信托差不多，但是艺术品信托到期了，不可能让你把艺术品拿走一部分，而酒类信托可以选择提取实物。
艺术品、瓷器、酒类、华丽品之类的信托投资理财产品，都是面向高端客户群的，投资这类理财产品，一方面可以保值增值，一方面高净值人群在一起不仅可以沟通交流产品收益，还会有其他一些交流，诸如子女教育、税收筹划等，附加值比较高。
酒价下跌还能投资吗？
去年，中国市场上的高端红酒价格出现了下滑。作为高端红酒价格上涨领军品牌的拉菲，也在飞涨8年后出现了价格下滑，最高跌幅达到了40%左右。龙年春节过后，茅台酒也终于结束了近十年的涨价历史，价格首次下跌。这样的情况难免令许多投资者感到焦虑。
不过，多数业内人士仍然看好酒类投资的前景，把去年红酒价格下跌部分归咎于全球经济情况下滑以及欧债危机。拉菲等高端红酒出现价格调整，也表现出了中国红酒消费人群正在逐步走向成熟，中国消费者对酒庄的认识越来越多，选择也越来越多。来自酒商的反馈印证，原来很多买拉菲的顾客开始改买别的品牌了，人们甚至已经开始热烈猜想哪个品牌会成为下一个“酒王”。
而茅台等高端白酒的价格回落除市场消费需求逐渐冷却，销售进入淡季外，还有就是近两年来高端白酒终端售价过度上涨，导致不少经销商大量囤货，而如今资金链紧张、市场需求下降促使这些经销商纷纷出售囤积货品，供求关系有所改善。同时，严格控制“三公”消费，影响高端酒的政务商务销售渠道，一定程度上也推动高端白酒的价格下降。而我们注意到，高端白酒的出厂价并没有下降，只是终端零售价下降，稀缺的高端白酒仍然具有投资价值。
红酒信托，是投资也是享受
红酒目前在信托市场中显得比较稳健，这主要是因为红酒期货源于国外的红酒文化，已经建立了比较成熟的商业模式。红酒信托产品年化收益率5%~8%左右，一般只针对私人银行VIP客户核心销售，往往发行之初就被抢购。从银行方面来说，希望首先为私人银行扩大产品线，满足高净值客户多样化资产配置需求。
红酒信托的预期年化收益和一些高风险投资相比并不算高，但超过大部分银行理财产品，不失为较好投资选择。也有一些红酒信托类似俱乐部形式，参与者更注重的是能买到正宗的名酒，在享受的同时获得资本增值。其操作方式往往是：买入两箱，持有至价格翻番后卖掉一箱，然后免费享用另一箱。
国内首屈一指款红酒信托产品是2008年7月，中国工商银行联手中海信托、中粮集团在京推出的“君顶酒庄红酒收益权信托理财产品”。该信托计划买入君顶酒庄持有干红白酒2006年份期酒的收益权，投资期限为18个月，面向工行的私人银行客户和优质个人、法人客户发行。
投资者认购该款产品后，有如下两种方式实现理财收益：一是白酒装瓶后，客户可向工行提出红酒消费申请，除了消费掉的红酒外，剩余部分将获得约8%的年化收益率。第二种方式是在理财产品到期时，投资者选择以现金方式分配理财收益，君顶酒庄将回购红酒，投资者取得约8%的年化收益率，中粮集团旗下的中粮酒业将为该回购行为提供担保。此外，投资者购买工行该款理财产品后，还将享受到君顶酒庄提供的增值服务、如成为中粮君顶俱乐部会员、免费前往酒庄参加认藏仪式，免费酒庄游、免费地下储酒等。
目前推出的红酒信托产品，其模式基本与“君顶酒庄红酒收益权信托理财产品”类似，如2011年8月，张裕集团携手中国银行、中海信托，共同推出国内首款历史主题的白酒理财产品“张裕百年酒窖1912品重醴泉干红白酒系列理财产品”，包括一款收益权集合信托产品和一款银行理财产品。其中信托产品认购起点108万元一组，仅面向中国银行私人银行客户发售，投资期限为18个月。三个月后，购买的客户拥有年收益率7%的现金兑付或提取红酒实物的双重选择，而另外一款银行理财产品则将销售起点金额降至10.8万元。
此系列产品是为了纪念2012年张裕成立120周年、孙中山批准成立中国银行100周年以及孙中山先生题赠张裕公司“品重醴泉”一百周年，集首个历史题材红酒理财产品的独特概念、百年酒窖高级品质保障、百年地下大酒窖储藏的中国独一收藏级白酒等众多卖点于一身，每年限产6万瓶，且酒瓶颈标上标示有每瓶酒的收藏编号。
白酒信托，追逐更
近两年，随着国内高端白酒品牌价格一路上涨，白酒类信托产品逐渐成为信托投资品种的新亮点。据公开资料显示，目前市场上已发行的白酒类信托产品接近20只。其中，2008年和2009年各一款，2010年5款，2011年至今10余款。据了解，2011年之前推出的白酒类信托产品预期年化收益率为8%左右，2011年上半年推出的白酒信托产品预期年化收益率达到10%。
预期收益最高的白酒信托出自四川信托。2011年11月发行的固定收益型信托产品“茅台红钻酒收益权投资集合资金信托计划”，产品投资期限为18至24个月，募集金额为1亿元。这款产品最低投资门槛是100万元，预期年化收益率分为两个档次，投资金额在300万元以下对应的预期年化收益率为11％，投资信托金额在300万元（含）以上对应的预期年化收益率为12％。
截至目前，四川信托是发行白酒信托最多的信托公司，四川信托一位核心人士透露：“四川信托之所以做白酒信托，主要在于其承担风险的能力，以及转移风险的渠道做得都比较好。”
无独有偶，新华信托在去年4月也发行了一款“茅台红钻 酒收益权投资集合资金信托计划”，上述两家信托公司都情有独钟的茅台红钻酒，是茅台集团2010年新推出的子品牌，主打华丽品概念，只通过定制方式，在特定的私密渠道定向发行，市面无售。
今年2月，四川沱牌舍得酒业股份有限公司发布公告称，拟通过中国工商银行发行“舍得30年年份酒（天工绝版酒）收益权信托理财产品第2期”，拟发行人民币2亿元，投资期限为1年，于2012年3月1日至3月7日开始认购。
值得注意的是，沱牌舍得酒业此前于2011年3月发行了该款产品第1期，单坛酒价格合1万元。与第1期的2亿元认购2万坛酒相比，第2期的2亿元只能认购1.6万坛酒，这意味着首屈一指期信托产品实物酒已经增值25%。
根据发行规则，如果进行实物交割，不仅可以获得升值潜力巨大的实物酒，未来还可获得6.7%的高额利息收益（不进行产品交割的客户利息收益仅4.7%）。鉴于对该酒未来升值的预判，很多投资者选择了提取实物酒，以期获得更大的投资回报。
红酒目前在信托市场中显得比较稳健，这主要是因为红酒期货源于国外的红酒文化，已经建立了比较成熟的商业模式。
关于信托产品的一些事实
●信托理财产品是一种高端理财产品。投资起点一般100万元以上，也有一些小额信托理财产品，一般最少的起点也在30万以上；期限一年及以上；平均年化收益率在9%左右。
●信托公司管理的信托资产规模自2006年以来保持了60%以上的增长速度，2011年年末已经达到4.8万亿元。
●信托公司与银行一样，一般都是大型背景，受人民银行和银监会领头羊、监管，发行信托产品要经银监会审批、备案。
●信托产品的投资非常多样，资金信托类和财产信托类两大类信托产品中又可以细分为证券投资信托、房地产信托、融资租赁信托、基础设施信托等等，因此，信托可以投资于实业而不仅仅是资本市场。
●信托产品和银行产品一样不承诺保本保息，但信托产品属于固定收益类理财产品，有本息“刚性兑付”的要求。目前优秀信托公司的已到期产品都是100%按预期收益兑付。
●投资同一种信托产品，投资额一般会分为几个等级，等级越高，对应的预期年化收益率越高。
●普通投资者可以通过银行发行的与信托计划挂钩的理财产品参与信托理财，其门槛最低仅为5万元。有的银行规定，只要在该行购买理财产品的总额超过5万元，也可以以1万元作为起点购买信托类理财产品。此类产品一年期收益率在4%~6.5%左右。
●符合直投信托条件的投资者包括：1.投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；2.个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；3.个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
购买酒类信托产品，你需要注意
●酒品品质的好坏直接影响投资风险，投资者应具有一定的鉴别能力，什么年份、什么档次挺好自己要清楚。
●不少信托理财产品的计划书上会有“不承诺保本和最低收益”、“在信托计划存续期间或信托计划到期时收益可能为负数”之类的风险提示，投资者需仔细阅读。
●信托理财产品流动性差，投资者如果预计未来一年内现金需求比较大，则可以选择投资一年期限的信托产品，而如果这笔资金在未来的若干年内变现需求不大，就可以选择投资期限在3~5年的品种，以获得更高的收益。
●信托公司一般不对自己的信托产品进行风险分级。不过，根据“风险与收益成正比”的原理，预期收益越高，则风险相对就越大。
●有的投资者因为白酒价格上涨势头很猛，将来可能还会继续增值而选择提取实物。但是提取实物一定要先考虑酒品的储存和变现问题。
